发车!政策新工具“看跌期权”来了,咋回事?

   发布时间:2024-10-16 19:33 作者:吴婷

本周三,“懒猫全球配置组合”采取了新的投资策略,购入了一系列国际和国内资产,包括美债、美股、港股、A股、日股、印度股市以及中债。在近期中国资产经历情绪推动的快速上涨后,A股和港股均呈现回调态势。

数据显示,自10月8日以来,沪深300指数下跌了4.6%,而港股的跌幅更为显著,恒生指数和恒生科技指数分别下跌了12%和17.4%。这一回调的主要原因在于估值修复完成后,中国资产的走势回归到基本面,9月经济数据普遍表现不佳,短期内业绩改善难度较大。

尽管面临海外资金因美国大选结果不确定性而暂缓配置中国资产的情况,但政策转向对市场的积极影响不容忽视。短期内经济数据疲软反而可能利好股市,因为政策可能通过提供流动性等救市措施来支撑市场,形成“政策看跌期权”。

受地产增量政策预期的提振,A股地产股今日领涨。预计后续将出台更多扩张性政策,中国权益资产估值相比海外股市仍具吸引力。在此背景下,本期组合继续买入沪深300和中概股。

美股方面,尽管阿斯麦业绩暴雷对芯片股造成拖累,但科技股仍是美股领涨的主力。英伟达作为标普500中信息技术板块的重要组成部分,其股价表现对美股至关重要。大选不确定性消退后,美股四季度继续收涨的可能性较高。

组合还增持了中债、美债、印度股指以及日股。印度作为全球少数能保持较高增长率的经济体,将持续支撑印度股市上涨。日本新首相虽曾批评前任的量化宽松政策,但上任后态度有所软化,表示支持宽松政策,这也为日股带来了一定的积极影响。

从长期配置的角度看,组合继续定投标普500,并增持受益于未来降息的标的,如标普500等权重指数和美国生物科技股。同时,组合还加仓了受益于AI芯片需求激增的美股相关资产。

最后,欢迎成为懒猫组合的客户,体验全球资产配置带来的稳健收益。如果你已经购买了任一组合,可以添加小助手进入实时交流群,获取更及时的投资调整信息和互动交流机会。

“懒猫全球配置组合”致力于通过定投方式配置全球资产,创造多个不同的资金流,适应不同的市场环境,并平滑波动,带来更好的持有体验。如果你希望给1-3年不用的闲钱找个去处,获得长期稳健收益,也可以考虑懒猫的另一个组合——“懒猫全球稳健”,这是一个偏固收+的组合,波动相对较小。

选择全球配置的重要性在于各类资产之间的低相关性,这有助于平滑波动并带来更好的持有体验。未来的世界充满了不确定性,普通人唯一能应对的方法就是做到足够有效的分散投资。

 
 
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