净利润23.6亿美元,奈飞寻找“第二春”?

   发布时间:2024-10-21 19:38 作者:杨凌霄

出 品 | 异观财经 炫夜白雪

近日,全球流媒体巨头奈飞(DIS.US)发布了2024年第三季度业绩报告。

报告显示,2024财年Q3,奈飞营收同比增长15%至98.25亿美元,增速低于二季度17%的增速;净利润同比增长41%至23.64亿美元,低于二季度44.3%的增速。

奈飞如今已稳坐全球流媒体头把交椅,但流媒体领域竞争激烈,迪士尼和派拉蒙环球等传统巨头、以及亚马逊和苹果等新锐正在大力争夺市场份额,奈飞高枕未必无忧。

奈飞面临哪些挑战

简单概括来说,奈飞在用户增长、市场竞争、内容创新、国际化扩张以及技术革新等方面都面临着一系列挑战。为了应对这些挑战,奈飞需要不断创新和调整其战略,以保持其在流媒体市场的领先地位。

1、奈飞的用户增长开始趋于平稳,这是其面临的最大风险之一。

奈飞此前表示,将从2025年开始停止报告用户数据,转而关注盈利能力和可持续性。然而,不论是从盈利还是可持续性的角度来看,净增用户始终是衡量奈飞表现的一项核心指标。

数据显示,三季度订阅用户净增507万,低于上季度805万的净增,净增用户环比减少近300万。奈飞三季度在美国和加拿大的付费用户增长不及预期,亚太地区成为用户增长主力。总体来讲,奈飞用户增加是源于打击账户密码共享,和广告套餐的推出。公司披露,三季度广告用户环比增长35%,上季度是34%。

今年五月奈飞披露已经有4000万的广告套餐用户,粗略计算大概有7000万左右的广告用户。奈飞此前估计全球约有1亿用户共享密码,那么1亿共享密码用户很可能是奈飞未来用户增长的上限。

值得注意的是,根据美国银行绘制的Sensortower数据,奈飞第三季度的每日活跃用户趋势呈负增长,环比增长约为-(2-3)%,同比增长约负11%。事实上,奈飞第三季度三个月的DAU环比增长均为负,这是自2021年底以来从未发生过的情况:7月、8月和9月的增长分别为-2%、-2%和-3%。

2、面临迪士尼+、亚马逊Prime Video、苹果等巨头竞争对手的激烈竞争

奈飞面临着来自有线电视、YouTube、迪士尼+、亚马逊Prime Video等多个强大竞争对手的压力。这些竞争对手不仅在原创内容制作上投入巨大,还在用户基础和市场渗透率上对奈飞构成挑战。

根据迪士尼Q3财报数据显示,Disney+核心用户(不包括印度和该地区其他国家的Disney+ Hotstar用户)增长了1%,达到1.183亿。其中,Disney+在美国和加拿大的用户数量增加了近100万,总数达到5480万。Hulu的总用户也从上季度的5020万增长到5110万。迪士尼预计第四季度Disney Core+用户将适度增长。

迪士尼还报告称,流媒体业务实现了4700万美元的利润,这是自2019年旗舰Disney+流媒体服务推出以来的首次盈利,包括Hulu和ESPN+。

需要指出的是,无论是奈飞还是迪士尼+,流媒体业务实现盈利,均由上调价格和订阅用户增长驱动。与迪士尼+等竞争对手相比,奈飞的可比价值面临下降。2023年,基本和高级计划的价格上涨了2-3美元,高级计划现在每月收费22.99美元。与此同时,Disney+和Max等竞争对手以更低的成本提供类似的服务:Disney+每月收费7.99美元(含广告)或每月13.99美元(不含广告),Max提供广告支持计划,每月收费9.99美元,无广告计划每月收费15.99美元。

迪士尼还计划通过新增内容来吸引和保留订阅用户,包括ABC News Live和专为学龄前儿童设计的内容播放列表,这些新内容从9月4日起向所有订阅用户开放。迪士尼还计划为高级订阅用户推出另外四个精选播放列表。

3、内容创新与个性化需求、国际市场扩张与本土化挑战也是奈飞需要注意。

随着内容库的不断扩充,奈飞需要不断创新和优化其内容推荐系统,以满足用户对个性化内容的需求。这要求奈飞在内容筛选、推荐算法上持续投入,以保持其内容的新鲜感和吸引力。

奈飞在全球市场的扩张中面临着本土化挑战,需要根据不同地区的文化、语言和消费习惯调整其内容策略。这要求奈飞在保持其全球统一品牌的同时,也要灵活适应各地市场的特殊性。

主题乐园,奈飞线下寻找增长新势能

当线上用户规模增长面临天花板的时候,虽说涨价能帮奈飞实现增收,但提价的方式并非可持续,如果留住用户,对现有用户进行深度挖掘是奈飞收入增长的关键。

奈飞一直尝试业务多元化,如今又开始做线下主题乐园的生意。奈飞宣布将在2025年开设两个主题乐园。主题乐园的生意好做吗?奈飞开线下主题乐园具备哪些优势?又面临怎样的困难?

近年来,主题乐园的生意一直在稳步增长。迪士尼业绩报告显示,2024年第三财季主题乐园收入高达83.83亿美元,同比增长2%,运营利润为22亿美元,主题乐园是迪士尼主营业务中的“现金牛”。

奈飞开线下主题乐园,具备一定的优势:

2、 优质内容和丰富的IP资源

奈飞经过多年发展,积累了众多热门的影视IP,如《怪奇物语》、《布里奇顿》、《鱿鱼游戏》等,这些IP具有广泛的粉丝基础和较高的知名度,能够为主题乐园提供强大的内容支撑和强有力的品牌支持,有助于线下主题乐园吸引大量游客前来体验。

3、 创新的商业模式

奈飞主题乐园的市场定位与迪士尼、环球影城等传统乐园存在差异,奈飞的主题乐园更注重短期、灵活的娱乐体验,这与迪士尼的全天候、沉浸式体验有所不同。

奈飞计划将主题乐园建在购物中心的控制商铺内,这种模式可以降低前期的建设成本和风险。同时,奈飞的小型公园将更专注于IP与其现有流媒体内容联动,能够根据新剧集的播出快速更新主题,保持游客的新鲜感和好奇心,提高游客的复购率。

4、 倘若在全球不同地区建主题乐园,奈飞面临文化差异的挑战。

奈飞的内容在全球范围内传播,但不同国家和地区的文化差异较大。在将线上内容转化为线下主题乐园体验时,如何适应不同地区的文化差异,满足当地游客的需求,是奈飞需要面对的一个挑战。

具备一定优势的同时,奈飞面临的挑战也不小。

1、 面临迪士尼、环球影城等巨头的竞争压力。

迪士尼和环球影城已经在市场上占据了主导地位,且各自都有成功的模式和深厚的文化底蕴。奈飞需要在短时间内建立起足够的品牌认知度和差异化优势,才能在竞争中脱颖而出。

迪士尼是主题乐园行业的老牌巨头,拥有众多经典的IP和丰富的主题乐园运营经验。其在全球范围内拥有多个主题乐园,品牌影响力深远,游客忠诚度高,是奈飞强大的竞争对手。

环球影城以电影为主题,拥有众多知名的IP和先进的特效技术,能够为游客带来独特的体验。其定位与奈飞的主题乐园有一定的相似性,都注重为游客提供沉浸式的娱乐体验。环球影城在全球范围内也拥有广泛的游客基础和较高的知名度,与奈飞在客源和市场份额方面存在竞争。

在一些地区,本土的主题公园运营商也具有较强的竞争力。例如,在中国,华侨城、长隆集团等本土企业拥有多个知名主题公园品牌,它们在本土市场具有深厚的文化底蕴和资源优势,能够更好地满足当地游客的需求。

2、 奈飞主题乐园运营经验不足

与迪士尼、环球影城等老牌主题乐园运营商相比,奈飞在主题乐园的运营和管理方面缺乏经验。主题乐园的运营涉及到游乐设施的维护、人员管理、安全保障等多个方面,需要专业的团队和丰富的经验来确保运营的顺利进行,这可能需要其在初期阶段进行大量的学习和调整。

3、 IP影响力的可持续性未知

虽然奈飞拥有一些热门IP,但IP的影响力能否长期持续是一个未知数。一些IP可能在一段时间内非常火爆,但随着时间的推移,观众的兴趣可能会逐渐下降。如果奈飞不能不断推出新的热门IP或保持现有IP的热度,可能会影响主题乐园的长期发展。

4、 品牌认知度存在局限性

在主题乐园领域,迪士尼和环球影城等品牌已经深入人心,消费者对它们的认可度和忠诚度较高。相比之下,奈飞作为一个流媒体品牌,在主题乐园领域的品牌认知度相对较低,需要花费更多的时间和精力来建立品牌形象和提升品牌影响力。

5、 市场需求放缓

受经济环境影响,消费者的出行意愿和能力有所下降,导致主题乐园的游客量和消费额增长乏力。2024年第三财季,迪士尼主题乐园的运营利润同比下降了3%,预计第四季度主题公园的收入将持平。该公司在其财报中提到,第三财季末的消费需求出现了放缓现象,类似的疲软会持续几个季度。

奈飞的线下主题乐园能否成为公司新的增长引擎,尚需时间考验,这或许是奈飞给讲给投资者的“故事”呢?

 
 
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