文｜扬帆出海 汪酱
近两日，腾讯、网易、B站纷纷交出了2024Q3季度的成绩单。借助本次三家发布单季度财报的节点，我们将重点以其海内外游戏业务，来分析三家在2024Q3季度的发展表现。
腾讯：海内外游戏业务双增，达近三年营收/增速新高
财报显示，腾讯在2024年Q3季度的总流水达到了1671.93亿人民币，同比增长了8%，净利润为532.3亿，同比增长47%。如果单从营收来看，那么腾讯已经是连续8个季度（从2022年Q4到2024年Q3）实现增长。
最业绩稳健增长的同时，腾讯人员也重新回归扩张，截至财报统计期（9约30日），腾讯的员工数量达到了108823名，同比去年同期增长超过了3000人。
在总体数字的背后，腾讯游戏业务（在财报中被归为增值服务）Q3营收同比去年同期增长了9%至人民币826.95亿元，其中国际市场的游戏收入同比增长9%达到了145亿元，连续六个季度实现同比增长，且创下了最近12个季度以来的新高。国内市场游戏收入同比增长14%至373亿元，也是连续两个季度稳住了高增速。
关于海内外市场的游戏业务双增，我们结合财报中的表述将其归结为以下两点：1.游戏行业回暖趋势明显；2.长青游戏的集体发力。
游戏行业回暖主要体现在国内市场，根据《中国游戏产业报告》，2024年Q3国内游戏时长的实际销售收入达到了917.66亿元，同比增长了8.95%，创下了单季收入历史新高，这侧面推动了腾讯游戏的增速。
在财报中，腾讯将长青游戏细分为了三个类别，分别是旗舰长青游戏、其他长青游戏以及具备长青潜力的游戏。在国内市场中，由于两款旗舰长青游戏《王者荣耀》和《和平精英》的流水增长、其他长青游戏《火影忍者》手游和《无畏契约》的季均日活数创下新高，以及新游《三角洲行动》上线不久带来的高日均使用和留存，五款产品发力，带动了腾讯国内游戏业务的快速增长。
国际市场也是如此，营收增长基本来自于老产品的带动。其中，腾讯旗下的《Valorant》从PC端扩展到了PS、Xbox主机端，推动了这一游戏的流水同比增长超过30%。《PUBG》《荒野乱斗》两款产品的新活动也令二者营收稳中有增，一定程度上带动了增长。
当然，除了上述提及的贡献主要流水的产品外，腾讯在近期也有超过新品储备已经上线或曝光，比如《宝可梦大集结》《王者荣耀世界》《怪物猎人：旅人》《航海王：壮志雄心》《王者荣耀：星之破晓》《洛克王国：世界》《逆战：未来》《最终幻想14：水晶世界》等等，所以整体而言，如果以上这些大IP项目推进顺利，那么腾讯绝不会陷入青黄不接的局面，只是这些产品是否能够达到或超过老产品的水平，还需要等产品上线后再行观察。
哔哩哔哩：单季度终盈利，“最大功臣”却不是二次元
昨日，哔哩哔哩（下文简称：B站）公布了第三季度未经审计的财报，财报显示，B站Q3季度营收同比增长26%至73.1亿元，调整后净利润达到2.4亿元，实现了上市后的首次单季盈利。
其中，B站的游戏业务营收为18.2亿元，同比去年增长了84%，是B站营收和利润双增的最大功臣。不过，值得注意的是，此次为B站带来高流水的产品并非二次元，而是三国题材SLG——《三国：谋定天下》。
这款产品于今年6月13日上线，由B站投资并持股10%的华娱网络研发，上线首月，iOS端下载量就超过166万，流水达3.2亿元，甚至和国内同样为三国题材的SLG产品《三国志：战略版》相比，其月流水还要略胜一筹，在刚刚过去的10月，《三国：谋定天下》iOS端流水超过8300万，而《三国志：战略版》10月iOS端流水则不超过7700万。截至目前，《三国：谋定天下》iOS端的总流水已经超过8亿元，且长期霸榜畅销榜TOP35内，是B站自《碧蓝航线》等二次元产品外的一个绝对明星产品。
除这款产品外，由B站代理发行的回合制卡牌游戏《咒术回战：幻影夜行》于11月7日在全球167个国家及地区上线，从预注册阶段至今，累计下载量已达到500万，上线5天流水突破1740万。作为一款热门IP产品，《咒术回战：幻影夜行》的短期成绩可以说达到了预期，但是剔除IP加持后相对平淡的卡牌玩法，令这款产品的下载、流水和排名逐渐降低，后续产品的表现也会高度依赖运营和优质内容。
B站发行的其余几款新游，如《物华弥新》《炽焰天穹》等，基本也走上了《咒术回战：幻影夜行》的“老”路——上线之初受到极大关注，下载、流水相对可观，但一段时间后则会迎来下降，如果非大版本或活动更新，那么两款产品的月流水基本保持在1500万-2000万这一区间内。
整体而言，B站选择发行《三国：谋定天下》是正确的一步棋，但游戏业务如何长期且持续地保持增长，或许B站还要面临几次大考。
网易：游戏收入同比下降，暴雪回归“力挽狂澜”
也是在昨日，网易发布了2024Q3季度的财报。在Q3季度，网易的营收为262亿元，同比减少了3.9%，游戏相关的业务收入为209亿元，同比减少了4.2%。
相对于B站和腾讯的游戏营收增长而言，网易作为游戏巨头之一，其游戏营收下降无疑值得关注。
拉长时间线，根据网易前三个季度的财报数字来看，可以看到其在前三季度营销支出有所增加，网易2024前三个季度营销费用达到了113.29亿，相较于去年同期的97.4亿，整体营销支出提升了16.3%。但相对于其不断增加的营销支出，网易的整体净利润却在下滑，Q3季度，网易的整体净利润同比去年降低了16.6%。结合上周网易开启内部反贪腐的行为来看，这一情况可能是重要因素之一。
在部分产品表现不达预期的同时，我们也看到，暴雪回归为网易带来了令人振奋的喜报。根据财报，《魔兽世界》和《炉石传说》两款产品，分别带来了50%和150%的DAU增长。
并且除此之外，网易也有部分新品储备即将在2024Q4或2025年上线，比如《漫威争锋》以及整改后的《燕云十六声》等，《Destiny: Rising》和《漫威秘法狂潮》两款在研产品也已经亮相，并且受到了极大的关注。
总结来说，虽然目前网易的游戏业务表现承压，但在内部整改和新品研发双线并行的选择下，或许也将在未来为我们带来一些喜报。
